FINANCIAL ANALYSIS

一、最近五年度簡明資產負債表及損益表

( 一 ) 、簡明資產負債表資料單位：新台幣千元

年度項目		最近五年度財務資料（註）
年度項目		90 年	91 年	92 年	93 年	94 年
流動資產		1,264,988	1,280,275	3,183,544	2,706,763	1,278,179
基金及投資		1,718,297	1,930,043	2,128,961	2,488,833	2,593,311
固定資產		311,209	318,635	317,866	435,114	415,723
無形資產		-	49	19,991	12,397	-
其他資產		10,995	30,446	19,283	51,432	50,053
資產總額		3,305,489	3,559,448	5,669,645	5,694,539	4,337,266
流動負債	分配前	1,142,245	1,323,298	3,130,439	2,640,768	1,668,907
流動負債	分配後	1,149,005	1,325,238	3,347,396	2,897,996	-
長期負債		-	-	-	-	-
其他負債		102,187	103,146	117,642	135,004	109,673
負債總額	分配前	1,244,432	1,426,444	3,248,081	2,775,772	1,778,580
負債總額	分配後	1,251,192	1,428,384	3,465,038	3,033,000	-
股本		1,673,000	1,867,000	1,921,000	2,283,400	2,357,400
資本公積		72,259	72,259	72,259	222,259	222,259
保留盈餘	分配前	232,647	93,371	366,619	469,334	(41,844)
保留盈餘	分配後	31,887	37,431	87,262	138,106	-
金融商品未實現損益		-	-	-	-	-
累積換算調整數		83,151	100,374	61,686	(56,226)	20,871
未認列為退休金成本之淨損失		-	-	-	-	-
股東權益總額	分配前	2,061,057	2,133,004	2,421,564	2,918,767	2,558,686
股東權益總額	分配後	2,054,747	2,131,064	2,204,607	2,661,539	-

註：財務資料數字經會計師查核簽證。

( 二 ) 、簡明損益表資料

除每股盈餘以新台幣元為單位外，其餘為新台幣千元

年度項目		最近五年度財務資料（註）
年度項目		90 年	91 年	92 年	93 年	94 年
營業收入		3,853,992	2,929,413	9,933,942	13,396,691	9,003,650
營業毛利		314,691	306,975	536,842	602,441	438,611
營業 ( 損 ) 益		50,034	(35,486)	186,472	155,886	42,909
營業外收入及利益		196,823	102,969	158,513	294,608	31,473
營業外費用及損失		1342	28,878	22,290	3,467	317,385
繼續營業部門稅前損益		245,515	38,605	322,695	447,027	(243,003)
繼續營業部門損益		223,671	61,484	329,188	382,072	(179,950)
停業部門損益		-	-	-	-	-
非常損益		-	-	-	-	-
會計原則變動之累積影響數		-	-	-	-	-
本期損益		223,671	61,484	329,188	382,072	(179,950)
每股盈餘	追溯調整前	1.34	0.33	1.71	1.90	(0.76)
每股盈餘	追溯調整後	1.09	0.30	1.61	1.85	(0.76)

註：財務資料數字經會計師查核簽證。

( 三 ) 、最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

年度	安侯建業會計師事務所	查核意見	備註
90	林琬琬、林賢郎	無保留意見
91	林琬琬、林賢郎	無保留意見
92	林琬琬、林賢郎	無保留意見
93	林琬琬、楊柳鋒	無保留意見	事務所內部調整
94	林琬琬、楊柳鋒	無保留意見

二、最近五年度財務分析

( 一 ) 、重要財務比率

年度分析項目			最近五年度財務分析
年度分析項目			90 年	91 年	92 年	93 年	94 年
財務結構（％）	負債占資產比率		37.65	40.07	57.29	48.74	41.01
財務結構（％）	長期資金占固定資產比率		662.27	669.42	761.82	670.81	615.48
償債能力（％）	流動比率		110.75	96.75	101.70	102.50	76.59
	速動比率		109.22	95.68	100.32	101.91	76.36
	利息保障倍數		214.49	150.63	3,362.41	1,747.20	註 2
經營能力	應收款項週轉率（次）		6.35	4.62	9.31	9.19	8.98
	平均收現日數		57	79	39	40	41
	存貨週轉率（次）		2,016.12	265.50	583.78	840.32	927.71
	應付款項週轉率（次）		3.36	2.13	4.98	5.38	4.52
	平均銷貨日數		-	1	1	-	-
	固定資產週轉率（次）		12.38	9.30	31.21	35.58	21.16
	總資產週轉率（次）		1.17	0.82	1.75	2.35	2.08
獲利能力	資產報酬率（％）		7.76	1.80	7.14	6.73	(3.56)
	股東權益報酬率（％）		11.57	2.93	14.46	14.31	(6.57)
	占實收資本比率	營業利益	2.99	(1.90)	9.71	6.83	1.82
	占實收資本比率	稅前純益	14.68	2.07	16.80	19.58	(10.31)
	純益率（％）		5.80	2.10	3.31	2.85	(2.00)
	每股盈餘（元）追溯調整後		1.09	0.30	1.61	1.85	(0.76)
現金流量	現金流量比率（％）		55.30	16.73	註 2	12.37	39.56
	現金流量允當比率（％）		177.26	159.40	111.56	96.06	123.38
	現金再投資比率（％）		28.17	9.71	註 2	4.29	15.51
槓桿度	營運槓桿度		6.29	(8.65)	2.16	3.23	7.05
槓桿度	財務槓桿度		1.02	0.99	1.00	1.00	1.04

註 1 ：財務資料經會計師查核簽證。
註 2 ：該比率為零或負數

( 二 ) 、重要財務比率計算公式

1. 財務結構

(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2) 長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／固定資產淨額。

2. 償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。
(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3. 經營能力

(1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

(2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。

(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

(5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。

(6) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。

(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

4. 獲利能力

(1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（１－稅率）〕／平均資產總額。

(2) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。

(3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

(4) 每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。

5. 現金流量

(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存貨增加額＋現金股利 ) 。

(3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金 ) 。

6. 槓桿度：

(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／營業利益。

(2) 財務槓桿度＝營業利益／ ( 營業利益－利息費用 ) 。

Inventec Multimedia & Telecom

給我們建議與指教